Рынки бьют рекорды

Ставки по вкладам растут, но все равно не поспевают за инфляцией. При этом инвестиции в российские ценные бумаги оказываются прибыльнее в разы. На что обратить внимание при инвестировании?

Вклады в минусе

Ставки по банковским вкладам растут. С начала года они прибавили уже более 2 процентных пунктов, добравшись в конце октября до 6,53% годовых. Такие данные приводит ЦБ, который постоянно отслеживает максимальные процентные ставки в топ-10 крупнейших банках страны. Тем не менее даже в крупных банках можно было найти более выгодные предложения, разместив деньги под 8% и даже 8,5% годовых.

Рост доходности по вкладам напрямую связан с политикой регулятора, который, пытаясь остановить рост цен, в этом году уже несколько раз повышал ключевую ставку. Последний раз это произошло, когда ЦБ рекордно повысил ставку сразу с 6,75% до 7,5%. Это значит, что, скорее всего, рост ставок продолжится. И вкладчики могут радоваться: депозиты станут еще доходнее.

Однако не стоит сбрасывать со счетов и фактор инфляции, за которой едва-едва успевает большинство банковских вкладов. В октябре Росстат фиксировал рост цен на 7,4%, при этом, по прогнозам ЦБ, до конца года инфляция останется в пределах 7,4–7,9%. А если взять рост цен на отдельные категории товаров, например продукты, то здесь дела выглядят еще хуже. Продовольственная инфляция с начала года превысила уже 9,2%, и пока цены и не думают останавливать свой бег, несмотря на все усилия властей.

Для вкладчиков банков это означает только одно: даже при условии роста ставок деньги, скорее всего, продолжат сгорать в котле инфляции. Покупательная способность рубля продолжит падать, а вот сможет ли рост доходностей депозитов в полной мере компенсировать такое падение — это еще большой вопрос.

Рынки бьют рекорды 

Прогнозировать поведение фондовых индексов — задача непростая, особенно если вспомнить о многочисленных рисках. Ужесточение политики ФРС, кризис застройщиков в Китае, рост мировых цен и перебои в поставках товаров, локдауны и политические решения — любой из этих факторов запросто может поменять картину. Однако до сих пор, несмотря на все угрозы и разговоры о перегреве рынков, индексы продолжали демонстрировать все новые исторические максимумы. В конце октября S&P500 прочно торговался выше 4500 пунктов, прибавив с начала года более 22%, а индекс МосБиржи вырос более чем до 4200 пунктов (рост с начала года — почти 28%). 

Американский рынок поддерживается хорошими данными макростатистики. Продажи в рознице в сентябре выросли, что говорит о продолжении восстановления потребительского спроса, а данные по инфляции внушают инвесторам оптимизм. Кроме того, многие американские компании хорошо отчитались по результатам третьего квартала: 80% из них показали прибыль выше прогнозов. Все эти драйверы являются основными для роста объемов инвестиций в акции.

Что касается российского рынка, то здесь значимым фактором для роста рынка акций является мировая динамика цен на сырье. Значительно подорожал природный газ в Азии и Европе, стоимость барреля нефти превысила 85 долларов, и аналитики не исключают, что в ближайшей перспективе мы можем увидеть нефть и по 100 долларов. Все это создает предпосылки для дальнейшего роста индекса МосБиржи, в котором значимый вес имеют компании нефтегазового сектора. Инвесторы ожидают, что рост цен на сырье позволит в следующем году получить неплохие дивиденды.

На этом фоне облигации смотрятся менее привлекательным вариантом. Рост ставок повлиял на стоимость долговых бумаг, которые с начала года заметно просели в цене. Например, индекс госбумаг потерял уже 3,5%. Тем не менее полностью сбрасывать со счетов инвестиции в облигации не стоит. Уже в октябре доходность долгосрочных выпусков ОФЗ была в пределах 7,72–7,88% (то есть немного выше инфляции), а доходность многих корпоративных бумаг на бирже превышала 8-9% годовых.

Чем выше будут расти ставки на рынке, тем по более высокой цене придется брать взаймы эмитентам на фондовом рынке. И не исключено, что после роста ключевой ставки доходность госбумаг вырастет еще немного. Дороже обойдутся займы и частным компаниям.

Причем если сравнивать кредитные риски, то с этой точки зрения покупка облигаций, выпущенных каким-нибудь холдингом с государственным участием, выглядит ничуть не хуже, чем депозит в госбанке. И у тех, и у других сейчас огромный запас прочности, а в случае чего государство, несомненно, не преминет оказать им поддержку.

Во что инвестировать

Лучше всего использовать портфельный подход, вкладывая в инструменты с разным уровнем доходности и риска. И здесь оптимальным вариантом остаются ПИФы и биржевые фонды. В приложении «Альфа-Капитал» представлены специальные подборки, включающие в себя различные паевые инвестиционные фонды. Например, подборка «Уверенный старт» включает в себя паи трех фондов («Альфа-Капитал Глобальный баланс», «Альфа-Капитал Баланс», «Альфа-Капитал Технологии») плюс стратегию «Альфа-Капитал Российские акции». 

ПИФы и биржевые фонды остаются самым доступным вариантом для вложений для инвестора в России и могут принести вполне приличную доходность, особенно в перспективе 3–5 лет. Если посмотреть на результаты работы фондов акций, в частности, под управлением УК «Альфа-Капитал», можно отметить, что в среднем за три последних года они принесли своим пайщикам свыше 60–70%. А доходность сбалансированных фондов (в их портфелях есть как акции, так и облигации) была на уровне 50–60%. 

По сравнению со вкладами эти показатели выглядят весьма достойно, а если еще учесть, что в следующем году некоторым вкладчикам придется платить налог на прибыль, будет понятно, что инвестиции в фонды становятся более чем привлекательными.

Ведь, в отличие от вкладов, доход, полученный от инвестиций в ПИФы и биржевые фонды, налогом не облагается. Главное — соблюдать условие: инвестировать необходимо более чем на 3 года. В этом случае государство «простит» налоги с дохода, но не более 9 млн рублей (по 3 млн рублей за каждый год инвестиций).

С чего начать

При желании можно легко собрать портфель из разных фондов самостоятельно, без помощи инвестиционного консультанта или менеджера. Это даст максимальный охват бумаг и позволит инвестировать практически по всему миру. Например, можно оформить покупку паев нескольких выбранных фондов онлайн, в офисе банка или УК, а затем нужно просто настроить регулярные платежи со своего банковского счета и таким образом получить желаемый результат: средства будут автоматически распределяться между выбранными ПИФами. Из нескольких фондов уже можно составить долгосрочный диверсифицированный портфель с привлекательной доходностью. Достаточно инвестировать в каждый хотя бы по 1-2 тысячи рублей.

Распределить средства можно по-разному — в зависимости от того, чего вы ждете от ваших вложений. Как вариант — для инвестиций можно использовать фонды со сбалансированной стратегией. В периоды неспокойного рынка они могут показывать весьма достойные результаты. Например, в этом году в числе самых популярных у частных инвесторов — фонд «Альфа-Капитал Баланс», в портфеле которого есть акции и облигации российских компаний. С начала года пайщики инвестировали в него более 17,3 млрд рублей, за три года ПИФ заработал доходность в 63,7%.

Как правило, на долгосрочном горизонте результаты у инвесторов, которые не совершают частых сделок с активами, оказываются лучше, чем у тех, кто пытается спекулировать или при малейшей просадке рынка спешит вывести деньги.

 
Самое читаемое
  • Беспилотные трамваи в Екатеринбурге появятся уже в этом десятилетииБеспилотные трамваи в Екатеринбурге появятся уже в этом десятилетии
  • Спрос на концерты в Екатеринбурге вырос: чье выступление стало самым посещаемымСпрос на концерты в Екатеринбурге вырос: чье выступление стало самым посещаемым
  • Как зарабатывать 500 тыс. рублей чистой прибыли на ритейле?Как зарабатывать 500 тыс. рублей чистой прибыли на ритейле?
  • В Екатеринбурге одобрили строительство дублера пр. КосмонавтовВ Екатеринбурге одобрили строительство дублера пр. Космонавтов
  • МВД РФ хочет ужесточить правила допуска для водителей старше 60 летМВД РФ хочет ужесточить правила допуска для водителей старше 60 лет
Наверх
Чтобы пользоваться всеми сервисами сайта, необходимо авторизоваться или пройти регистрацию.
Вы можете войти через форму авторизации зарегистрироваться
Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.
  • Укажите ваше имя
  • Укажите вашу фамилию
  • Укажите E-mail, мы вышлем запрос подтверждения
  • Не менее 8 символов
Если вы не хотите вводить пароль, система автоматически сгенерирует его и вышлет на указанный e-mail.
Я принимаю условия Пользовательского соглашения и даю согласие на обработку моих персональных данных в соответствии с Политикой конфиденциальности.Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.
Вы можете войти через форму авторизации
Самое важное о бизнесе.