Может ли робот успешно инвестировать за вас?

Объем активов под их управлением только в 2024 достиг 1,5…1,8 трлн долларов, увеличившись в семь раз за последние пять лет. О причинах роста этой технологии и ее перспективах рассказывает Зоя Губич, исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Красноярске.

Что такое робосоветник

Робосоветник (или roboadvisor) — это программный комплекс, который формирует инвестиционный портфель с учетом целей, сроков и уровня риска, приемлемого для клиента. После заполнения небольшой анкеты сервис предлагает подходящую стратегию и, как правило, самостоятельно управляет портфелем: периодически пересматривает доли активов и проводит ребалансировку.

Главная особенность таких сервисов — автоматизация принятия решений. Алгоритмы позволяют снижать издержки, исключать эмоциональные ошибки и делать инвестиции доступными широкой аудитории, включая начинающих инвесторов, которые не готовы платить за персональное сопровождение.

Почему рынок растет

Исследователи Лаборатории рынка инвестиций (ЛИРИ) УК «Альфа-Капитал» отмечают, что интерес к робосоветникам усилился после кризиса 2008, когда доверие к традиционным финансовым институтам сократилось, а роль цифровых технологий выросла.

США стали крупнейшим центром роста рынка: по данным Statista, доля американских компаний увеличилась с 17% активов под управлением робосоветников в 2018 до 81% в 2024. По прогнозам, к 2029 объем активов робосоветников может достичь 2,4…3,7 трлн долларов — со среднегодовым приростом от 3% до 20%.

Рост рынка поддерживают несколько факторов: это развитие технологий ИИ и машинного обучения, интерес молодых инвесторов, предпочитающих цифровые сервисы, снижение стоимости управления портфелем, а также рост доверия к автоматизации в повседневной жизни.

Как считается доходность

Во многих случаях робосоветники используют базовый принцип распределения активов «60/40»: около 60% — в акции и 40% — в облигации, адаптируя пропорции под риск-профиль клиента. Долгосрочные исследования доказывают: такие стратегии показывают устойчивую положительную доходность, опережая результаты чисто облигационных портфелей, но полностью уступая акционным.

Важно понимать: доходность зависит не столько от алгоритма, сколько от структуры портфеля и рыночной конъюнктуры. Поэтому многие платформы делают упор на пассивные инструменты — фонды на крупные индексы.

Что происходит в России

Российский рынок робосоветников пока формируется. Одна из ключевых проблем — отсутствие единообразного определения. Некоторые компании называют робосоветниками сервисы, которые просто предлагают набор готовых фондов. В международной практике подобные решения таковыми не считаются. В России пока нет сервисов, которые полностью управляют активами клиента, чаще речь идет о рекомендательных платформах.

Когда стоит доверить деньги алгоритму

Робосоветник подойдет, если у вас простые и понятные цели инвестирования, ограничен бюджет и стоимость персонального консультанта кажется высоковатой, а также нужна автоматизация регулярных вложений. Важно выбирать платформы с прозрачной моделью комиссий и аккредитацией профессиональных организаций. 

Если же инвестор решает такие сложные задачи, как, например, управление значительным капиталом, структурирование активов, наследование, налоговые вопросы, то робосоветник будет вспомогательным инструментом, но не основным.

Люди и алгоритмы — не конкуренты

Текущая тенденция — не замена человека роботом, а комбинация цифровых алгоритмов и экспертной поддержки.

По данным Vanguard, 88% пользователей робосоветников хотели бы сохранить возможность консультироваться с человеком. А среди клиентов традиционных финансовых консультантов лишь 7% готовы полностью перейти на автономный цифровой сервис.

То есть робосоветники становятся дополнением, а не заменой, удобной точкой входа для новичков и технологическим инструментом для опытных инвесторов.

Автоматизация в инвестициях — это движение к большей доступности и эффективности.

Робосоветники делают управление капиталом проще и дешевле, но стратегическое планирование и сложные решения по-прежнему требуют человеческой экспертизы.

Главный вопрос будущего — не робот или человек, а как правильно совмещать сильные стороны каждого.