Стратегия частного инвестора: забыть о сверхдоходах

Во времена финансовой и политической нестабильности главным критерием при выборе инвестиционных инструментов становится не доходность, а отсутствие потерь капитала. «Основной совет, который можно дать сейчас: никаких агрессивных стратегий и сверхдоходов. Забудьте про легкий доход в 50% годовых без риска. Такие времена прошли. Инвестируйте в консервативные инструменты», — отмечает директор красноярского филиала «БКС Премьер» АЛЕКСАНДР ВОРОНОВ.

Заработать на нестабильности

Эксперты уверяют, выбирая консервативные инструменты и продукты инвестирования, тоже можно получить приемлемый доход без особых рисков. В первую очередь, речь идет о депозитах и облигациях. С учетом ослабления рубля по отношению к доллару и евро к приобретению валюты следует подойти взвешенно.

«При покупке долларов нужно помнить, что это просто платежные инструменты, деньги, которые тоже подвержены инфляции, и их нужно сохранять, — комментирует коммерческий директор красноярского представительства компании «Финам» ДМИТРИЙ ЗОТОВ. — Поэтому валюту имеет смысл инвестировать в еврооблигации, акции с дивидендной доходностью выше мировой инфляции или положить на вклад».

Популярными инструментами также остаются обезличенные металлические счета (так как они привязаны к доллару и золоту). Например, в конце 2013 г. компания «Финам» рекомендовала покупать золото по цене до $1250 за унцию. По прогнозам экспертов, серебро и платиноиды в 2014 г. могут принести доходность выше 20% годовых.
По наблюдениям Александра Воронова, благодаря своим купонным доходам облигации на горизонте последних лет показывают доходность если не большую, то точно сравнимую с акциями. Интересны также производные от облигаций. Например, есть ПИФы, построенные на облигациях. Такие продукты также нередко показывают стабильную доходность в непростые времена.

«19 открытых ПИФов в 2013 г. дали больше, чем 20% годовых. Это хорошо. Но вот стоимость чистых активов таких фондов мала. Лично я вложения в негосударственные ПИФы лишь отчасти считаю реальным инструментом сбережений», — поделился директор консалтингового бюро «КПД» ЮРИЙ ЮДИН.

Фондовый рынок по-прежнему для многих частных инвесторов остается загадкой. Колебания там происходят постоянно, и не всегда можно на них заработать. Последние события на Украине только подлили масла в огонь. Однако и из этой ситуации можно извлечь выгоду.

«Цены акций многих компаний в сложившихся условиях стали стоить на бирже существенно дешевле, чем год-два назад. Фондовый рынок сейчас дал возможность купить со скидкой акции крупнейших российских предприятий. А инвестирование со скидкой в 50%, а то и в 70-80% в ближайшие 3-4 года может дать доходность существенно выше банковского депозита — 30-50% годовых», — рассказал г-н Зотов.

Private banking стоит на месте

По данным компании Pricewaterhouse Coopers (PWC), объем российского рынка private banking не превышает $10-12 млрд, в то время как «свободных» денег у состоятельных людей в России около $300-400 млрд. По оценкам банка Merrill Lynch, в Москве проживают 44 «долларовых» миллиардера и 88 тыс. долларовых миллионеров. При этом, по данным PWC, клиенты из этой социальной группы открыли в российских банках и управляющих компаниях не более 10 тыс. счетов.

Юрии Юдин отмечает, что в Красноярске услугой private banking пользуются менее 1 тыс. чел., а входной порог составляет 3-10 млн руб.: «Сложно назвать этот сектор быстро растущим. Удобство работы операций и многофункциональность — да. Но доходность инвестирования крайне низкая, кроме депозитов».

Еще один инструмент, который в силу ряда причин развит в Красноярске
относительно слабо, — НПФ. Один из минусов текущей системы пенсионной системы — отсутствие адекватной доходности, покрывающей реальную инфляцию.

«Доверие населения к пенсионной системе в России снизилось в 2013 г. после заявлений об изменениях этой системы. Поэтому основная рекомендация по сохранению пенсионных средств — самостоятельное накопление с инвестиционной целью денежных средств в ценных бумагах повышенной надежности (государственные, корпоративные облигации), золото и ценные бумаги с ежегодной дивидендной доходностью 10% и выше», — анализирует Дмитрий Зотов.

По мнению Александра Воронова, у красноярских инвесторов растет интерес к программам накопительного и инвестиционного страхования — НСЖ и ИСЖ. Накопительное страхование решает одновременно две задачи — накопления на пенсию или образование детей и финансовая защита близких на случай непредвиденной ситуации, связанной с жизнью и здоровьем.

«При накоплениях на банковском депозите решается лишь одна задача — накопления. С учетом российской статистики люди чаще уходят из жизни в результате болезней. Компенсация государства при потере кормильца составляет 975 руб. в месяц. Компенсация страховщика составит в отдельных случаях 10-20 взносов клиента в НСЖ», — отметил г-н Воронов.

Что касается ИСЖ, по сути, это структурный продукт со 100%-ной защитой капитала, «обернутый» в договор страхования жизни. Средства инвестора направляются в инструменты с фиксированной доходностью, а также специальные инструменты, позволяющие клиенту напрямую участвовать в росте выбранного базового актива.

«Продукт пользуется огромной популярностью в Западной Европе, при этом на отечественном рынке появился относительно недавно. Сейчас все крупные банки уже включили его в свою линейку», — резюмирует директор красноярского филиала «БКС Премьер».

Недвижимость потеряла в доходности

На красноярском инвестиционном рынке одним из наиболее популярных инструментов была и остается недвижимость. Даже кризис 2008-2009 гг. не отбил желания инвестировать в этот сегмент. По оценке Юрия Юдина, ежегодно в Красноярске покупается инвестиционных квартир на сумму до 10 млрд руб. в год — это 25% приобретаемого в городе нового жилья. Однако сейчас доходность этого вида инвестиций снизилась и составляет менее 20% годовых, говорят эксперты. Это произошло в силу высоких цен на квартиры и избыточного предложения в некоторых районах Красноярска. Окупаемость таких вложений, по подсчетам Дмитрия Зотова, зачастую превышает 10-12 лет.
На фоне этих перемен более интересным вложением стала покупка земельных участков. По словам г-на Юдина, этот актив наиболее недооценен:

«Покупаешь участок под жилую застройку в пригороде или в городской черте стоимостью 300 тыс. руб., а через год его цена составляет уже 390 тыс. руб. Доходность — 30% за год. Для строительства коммерческой недвижимости участки нужны больше и дороже — от 0,5 га за 3 млн руб.». Единственный минус этого инструмента — поиск подобных участков и оценка безопасности сделки, это отнимет много времени и сил.