На российском рынке сформировался самый большой за последние годы разрыв между инфляцией и ключевой ставкой ЦБ, что открывает новые возможности для частных инвесторов.
Депозиты и облигации с плавающей ставкой на сегодня являются предпочтительным инструментом вложений у многих частных инвесторов. Об этом DK.RU рассказала Татьяна Васильева, инвестиционной советник компании Wealth IQ в Красноярске.
Сегодня при инфляции около 9%, ставки по депозитам достигают 18...19% и выше. Подобное можно было наблюдать в кризисные 2008, 2014 и 2022, но на очень коротких интервалах, а нынешняя ситуация длится уже несколько месяцев. Такое происходит впервые за последние 15 лет. Это дает инвесторам возможность нарастить свои вложения на выгодных условиях», — говорит г-жа Васильева.
Ее московский коллега по Wealth IQ Антон Джуган, который и обратил внимание на уникальную рыночную ситуацию, отмечает, что многие инвесторы уже активно пользуются предоставленным шансом. Так, на 1 июля 2024 портфель депозитов физических лиц в целом по РФ составил 45,9 трлн против 36,2 трлн рублей, которые были на начало сентября 2023. В относительных цифрах разница составляет 26,8%, что существенно выше инфляции за этот период.
Подтверждают этот тренд и данные красноярского отделения Банка России: за 1П2024 жители региона положили на счета в банках 67,5 млрд рублей, что на 84% больше, чем за тот же срок годом ранее.
Однако стоит помнить, что рано или поздно ключевая ставка ЦБ начнет снижаться и тогда ставки по депозитам пойдут вниз, а инфляция вверх, что в какой-то момент времени приведет их к одному уровню. Длительные облигации в этом плане представляются более выигрышным инструментов, ведь, при снижении ключевой ставки, их стоимость значительно вырастает, что позволяет получить доходность выше инфляции», — говорит Антон Джуган.
Главным риском депозитной стратегии в сегодняшней ситуации инвестиционные советники Wealth IQ называют то, что сроки, в которые ставка ЦБ начнет снижаться, никому неизвестны. Что же касается длинных облигаций, то здесь главная сложность в ограниченном наборе этих бумаг.
В качестве страховки этих рисков инвесторы часто выбирают облигации федерального займа (ОФЗ), которые считаются менее рискованными по кредитному качеству, а доходность у них существенно выше инфляции [на последнем аукционе торговались ОФЗ с купонным доходом в 16,16%]. Еще один способ, который используют инвесторы, — вкладываться в длинные облигации частями. Такой подход может уменьшить влияние краткосрочной волатильности на общий доход», — резюмирует Джуган.