Сергей Журавлев: «Льготная ипотека не сделает жилье доступней, а лишь разгонит инфляцию»

Многие считают, что спрос на квартиры вырастет, если даже при высокой ключевой ставке запустить масштабные льготные программы. Но они не способны сделать жилье доступным на долгий период. Их эффективность может быть краткосрочной, как это было в пандемию, когда правительство приняло решение поддержать строительную отрасль и поднять спрос на жилье безадресными льготными ипотечными программами.

Банк России настаивал на их завершении, когда потребность в них снизилась. Наша позиция четкая: господдержка должна быть социально ориентированной и экономически обоснованной, иначе разгон спроса оборачивается ростом цен. Так оно и случилось в последние годы.

Не будем забывать, что льготные программы залезают в кошельки ко всему населению. Дешевую ипотеку берут одни, а платим за эти кредиты все мы. Во-первых, большие объемы кредитования по льготным ставкам требуют от ЦБ более сильного повышения ключевой ставки, чтобы повлиять на спрос и достичь цели по инфляции.

В результате заемщики, которые не попадают под действие льготных программ, вынуждены брать «нельготную» ипотеку и вообще любые другие кредиты по более высоким рыночным ставкам. А во-вторых, сами льготные кредиты оплачиваются обычными налогоплательщиками, так как субсидии, обеспечивающие заветное снижение ставок по кредитам, выплачиваются за счет средств бюджета.

Что касается цен на жилье, то массовая льготная ипотека с 2021 привела к их сильному росту. В период пандемии льготные программы, безусловно, помогли поддержать спрос. Однако выдачи льготных ипотечных кредитов неограниченному кругу заемщиков непрерывно росли и существенно опережали наращивание строительства нового жилья.

На рынке сложился избыточный спрос, который неизбежно повлек рост цены на недвижимость. Причем этот процесс значительно опережал и увеличение зарплат, и инфляцию. В результате, необоснованно высокие цены на жилье полностью перекрыли положительные эффекты от льготных ставок. Доступность жилья снизилась.

Подчеркну, что в строительной отрасли нет патовой ситуации. Ипотечный портфель растет, хоть и более медленными темпами, чем в прошлые несколько лет. Рост не взрывной, а умеренный и адекватный. За таким доходы уже могут поспеть. А именно в ситуации, когда повышение зарплат будет опережать рост цен на жилье, оно станет более доступным. 

Не будем забывать и про затраты на строительство. Высокая ставка сегодня позволяет снижать инфляцию, а значит влияет на стоимость жилья напрямую через снижение себестоимости строительства. При стабильно низкой инфляции цены на те же стройматериалы растут умеренно, и не оказывают сильного давления на цену квадратного метра. 

Политика Банка России обеспечила разворот инфляции — она снижается уже несколько месяцев подряд. В июле годовая инфляция по России замедлилась до 8,8%. Путь возвращения инфляции к цели еще не пройден до конца. Принимая следующие решения по ключевой ставке, Банк России будет действовать осторожно, максимально все анализируя и взвешивая. Необходимо, чтобы инфляция снизилась и закрепилась на уровне вблизи 4%. Это создаст условия для умеренных процентных ставок, более сдержанного роста цен на жилье и сбалансированного развития экономики.

Читайте по теме:

В Красноярске продолжают дешеветь новостройки

На фоне снижения цены в Красноярске становится меньше и предложений на первичном рынке. В целом по стране в августе стоимость новостроек в городах-миллионниках подросла.

Спрос на квартиры в новостройках Красноярска вырос на четверть

Аналитики фиксируют рост спроса на новые квартиры в мегаполисах. Красноярск не исключение. Рассказываем, как поменялся интерес к квартирам в середине лета.

Треть жителей Красноярского края получают зарплату выше среднего

Лидирующие позиции рейтинга занимают регионы, где ключевую роль играет добывающая отрасль, а также субъекты, где жители получают доплату за работу в суровых климатических условиях.