От бумеров к зумерам: как меняется портрет инвесторов в ПИФы

Рынок коллективных инвестиций в России становится шире и разнообразнее. В фонды приходит больше молодых пайщиков, заметнее становится роль женщин-инвесторов.

#МНЕНИЯ #СПЕЦПРОЕКТЫ

Зоя Губич, исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Красноярске — о том, как возраст и пол влияют на инвестиционные стратегии.

— Коллективные инвестиции стали одним из ключевых каналов привлечения частных инвесторов на финансовый рынок. Фонды дают возможность входить с небольшими суммами, доверять управление профессионалам и диверсифицировать портфель без необходимости самостоятельно выбирать отдельные ценные бумаги.

Несмотря на это, российский рынок коллективных инвестиций сохраняет высокий потенциал развития. В классические ПИФы — открытые, интервальные и закрытые фонды, доступные неквалифицированным инвесторам, — инвестируют около 2,7 млн пайщиков (примерно 2,8% домохозяйств). В то же время в биржевые ПИФы инвестируют 16,1 млн пайщиков, а доля домохозяйств, имеющих паи БПИФов, составляет 17,3%. И у рынка есть дальнейший потенциал развития.

Гендерный разрыв сокращается

Одно из важных изменений последних лет — рост роли женщин на рынке коллективных инвестиций. На протяжении 2015…2025 активы женщин составляли около трети всех активов пайщиков и находились в пределах 27…31%. При этом среднегодовой прирост составил 55% против 52% у мужчин (данные Лаборатории исследований рынка инвестиций).

При этом инвестповедение мужчин и женщин имеет свои особенности. Облигационные фонды остаются самым массовым инструментом: их держат около 40% инвесторов в каждой группе, размещая там примерно треть портфеля. Фонды акций выбирают около 20% инвесторов обоих полов, но женщины активнее используют фонды со смешанными активами.

Инвесторы становятся моложе

Важный тренд — омоложение инвесторской базы. Новое поколение чаще выбирает биржевые фонды. При этом капитал по-прежнему сконцентрирован у старших возрастных групп.

Возраст инвестора влияет не только на размер вложений, но и на разнообразие инструментов в портфеле. Поколение Z (18…27 лет) характеризуется высокой вовлеченностью в цифровые каналы, более 80% используют БПИФы. При этом доля тех, кто инвестирует в фонды денежного рынка, составляет 22% — самый высокий показатель среди всех поколений. Молодые инвесторы зачастую выбирают этот инструмент для размещения свободной ликвидности между сделками с более рисковыми активами.

Миллениалы (28 лет…43 года) становятся одной из ключевых групп для индустрии управления капиталом. В 2025 на них приходилось 44% пайщиков, но лишь 16% активов: они массово присутствуют на рынке, но еще не накопили такой объем капитала, как более зрелые инвесторы. Большинство миллениалов, как и зумеры, выбирают БПИФы. Однако почти треть из них инвестирует также в ОПИФы и ЗПИФы.

Почти треть инвесторов — поколение X (44 года…59 лет), при этом они контролируют около половины активов. Портфели «иксов» включают фонды облигаций, акций, ресурсов, металлов, недвижимости и смешанные инструменты.

К 2025 доля бэби-бумеров (60…79 лет) сократилась примерно до 15%, однако под их контролем остается около 35% активов. Такие инвесторы чаще проявляют интерес к ОПИФам как к более привычному формату, но также используют БПИФы. При этом они активно инвестируют и в фонды смешанных инструментов, акций, ресурсов и недвижимости.

Переход на новый этап

Портрет инвестора — важный срез состояния рынка. Он показывает, что коллективные инвестиции перестают быть инструментом одной узкой аудитории: в фонды приходят молодые инвесторы, растет участие женщин. И это новый этап развития индустрии коллективных инвестиций.

Главное же, что объединяет все поколения, это то, что фонды становятся более привычным способом управления деньгами. Одни используют их для временного размещения ликвидности, другие — для формирования долгосрочного капитала, третьи — для диверсификации уже сложившегося портфеля.