Какие сценарии инвестиций принесут деньги в 2025

Отыскать свою стратегию

Александр Воронов
директор «Цифра брокер» в Красноярске

— Сейчас на рынке сложилась уникальная ситуация, когда инвесторам могут быть интересны и долгосрочные ОФЗ, и более рискованные инструменты — например, акции устойчивых компаний, «дивидендных аристократов», чей потенциал стал заметно выше после недавней просадки на рынке.

Этот год будет достаточно сложным, что мы хорошо ощутили в последние дни, однако именно текущий момент может послужить отличным фундаментом формирования средне- и долгосрочного портфеля для всех типов инвесторов. Можно использовать просадки рынка для постепенного наращивания доли ценных бумаг, и когда начнется смягчение денежно-кредитной политики Банка России, а ставки пойдут вниз, фондовый рынок может достаточно быстро и позитивно отреагировать.

В погоне за высоким результатом, отдавая предпочтение более рискованным инструментам, можно получить обратный эффект. Для ультраконсервативных и консервативных инвесторов речь в целом может идти только о депозитах и, возможно, какой-то доле в гособлигациях и/ или фондах денежного рынка.

Главное в любой стратегии — соответствие ожиданиям инвестора при приемлемом для него риске. Пусть это будут 15…20% годовых в рублях на горизонте двух…трех лет, зато инвестор будет иметь контролируемый риск, перейдет к долгосрочным стратегиям.

Если мы говорим о портфеле, который включает гособлигации и корпоративные облигации эмитентов с наивысшими кредитными рейтингами, то консервативная стратегия несет в себе риски увеличения срока инвестирования. А вот в стратегиях с умеренным риском и выше всегда дополнительно присутствуют и макроэкономические риски (например, как сейчас, риск замедления глобального экономического роста на фоне торговых войн), и специфические риски эмитентов.

Создать золотой запас

— Золото как инвестиция сейчас подходит всем, потому что оно стало очень демократичным. И работает даже у «ленивых» инвесторов: купил, положил в место хранения, оно лежит и дорожает. Если понадобились деньги — продал. Если нет — сформировал личный золотой запас.

Так сделало, например, наше государство: треть резервов страны вложены в физическое золото.

Лично я сторонник покупки физического металла — слитков или монет. Но сделки по слиткам сейчас сильно ужесточили, плюс их можно подделать, поэтому монеты более ликвидны. Их не подделывают, на рынке больше участников, сделка быстрее и выгоднее. Кроме того, каждый слиток — номерной, государство ведет базу со всеми владельцами, и в этом плане оставить свои данные анонимными не получится.

Есть еще «бумажное» золото — фьючерсы и паевые инвестиционные фонды. Но когда вы вступаете в сделку, получив на руки не металл, а чьи-то обязательства, появляется риск контрагента. Поэтому я сторонник регулярного приобретения именно металла — это долгосрочная инвестиция с горизонтом от трех лет. Если мы держим золото дольше этого срока, государство освобождает нас от НДФЛ. И это тоже как бы увеличивает доходность инвестиций.

Сейчас в России золотой век золотой отрасли. Отменен НДС на слитки, металл добывается на территории России, поэтому у нас очень большой ликвидный рынок. Фактически золото осталось внутри контура, потому что в итоге мы все равно продадим его банку или дилерской компании, а государство возьмет с этого налоги.

Сделать ставку на российский потенциал

Евгений Гранкин
финансист

— В этом году предлагаю обратить внимание на российский рынок акций. Его текущая оценка откатилась на уровень девятилетней давности, будто все это время ничего не происходило. На самом деле произошло многое — и немало хорошего.

Российские компании стали эффективнее, зарабатывают больше, научились работать в условиях высокой турбулентности — и в пандемию COVID-19, и в условиях беспрецедентных санкций. Они выстояли и адаптировались, а значит, перед нами устойчивый и жизнеспособный актив. Любая позитивная новость: деэскалация конфликта на Украине, частичное снятие санкций, замедление инфляции, снижение ключевой ставки — может стать катализатором кратного роста. Устойчивость уже доказана, осталось дождаться переоценки. Думая на перспективу, я вижу огромный нереализованный потенциал роста. И сейчас, пока рынок недооценен, есть возможность заработать.

Входить в него можно просто, не обязательно выбирать акции вручную или гадать с пропорциями. Есть инструменты, позволяющие купить весь рынок — например, индексные фонды. История показывает: лишь 5% инвесторов стабильно обыгрывают индекс. Думаю, нет смысла бежать впереди паровоза, достаточно просто купить индекс на российский рынок, и тогда ваш результат будет лучше, чем у 94% инвесторов.

Сегодня западным рынкам есть куда падать, российскому же — практически некуда. Все худшее уже случилось. Даже если в кратком сроке будут просадки, в долгосрочной перспективе шансы на рост очень высоки. Сейчас наш рынок — один из самых недооцененных в мире. И это возможность.

Если же с российским рынком связываться не хочется, есть альтернатива — валютные активы. Текущий курс комфортный, и можно собрать корзину из дружественных валют: дирхамов, юаней, реалов. Купить валютные облигации качественных российских эмитентов.

Оценить готовность к риску

Александр Сидоров
директор по работе с клиентами в Красноярске компании «Альфа-Капитал»

— Базовый инструмент, который всем понятен и подходит для начала, — депозиты. При текущей высокой ключевой ставке ЦБ банки предлагают интересные условия.

Высокой популярностью сейчас пользуются инструменты денежного рынка. Реализован этот механизм через сделки обратного РЕПО. По сути, это некие «овернайты»: они позволяют ежедневно размещать свободные средства, сохраняя к ним доступ и получая фиксированный процент примерно на уровне ключевой ставки плюс ежедневную капитализацию. Средства размещаются через Национальный клиринговый центр — орган инфраструктуры Мосбиржи, что обеспечивает повышенную надежность и безопасность.

Близкая по смыслу альтернатива — долговой рынок облигаций. Они могут быть с постоянным купоном, где доходность фиксируется в момент покупки на «вторичке» или на этапе первичного размещения. Вилка доходности разнится в зависимости от сроков и качества эмитента. Например, можно купить государственные облигации Минфина или пойти в сегмент корпоративных облигаций, то есть бумаги госкорпораций или частных компаний, которые имеют доходность выше государственных ОФЗ. Можно обратиться к облигациям с переменным купоном — флоатерам. Их доходность фиксируется на определенные интервалы и, как правило, привязывается к ключевой ставке (или ставке RUONIA) плюс небольшая надбавка. В моменте они дают ставку чуть выше рынка и в случае роста ключевой ставки будут увеличивать купонную доходность. Но в обратном сценарии, при снижении ключевой ставки, станут менее доходными и неэффективными.

Длинные облигации с фиксированным купоном позволят зафиксировать высокие ставки на длинный горизонт. Они сейчас значительно упали в стоимости и торгуются с хорошим дисконтом на вторичном рынке, но при этом в долгосрочном сценарии их стоимость может вырасти и принести инвесторам доходность.

Есть и более специфическая история с высоким потенциалом дохода — покупка компаний на этапе pre-IPO. Мы можем вложиться в тех, чьи бумаги еще не торгуются на бирже, но кто активно ищет инвесторов, чтобы нарастить объем бизнеса или запустить новые проекты. Эти компании уже переросли уровень начинающих стартапов, но еще не доросли до этапа, когда могут провести IPO и выйти на биржу. Потенциал роста составляет от нескольких десятков до сотен процентов годовых на горизонте двух…пяти лет.

Вкладываться в эмоции

Алёна Скубко
основатель и генеральный директор ARTÉ

— Если говорить об инвестициях в привычном смысле в контексте ювелирного рынка, можно вложить деньги в драгоценные инвестиционные камни, хотя бы от одного карата, имеющие сертификат от проверенных организаций. Если же речь именно об украшениях, это скорее инвестиция в эмоции — и в наше время люди часто выбирают этот путь. Зарабатывать деньги мы продолжаем и в кризисных ситуациях, а значит, можем вложить, чтобы испытать положительные эмоции, которых всем не хватает сейчас. Когда вы берете кольцо с крупным бриллиантом, по сути, украшение равно стоимости камня, который, кстати, будет дорожать год от года. Здесь важно обращать внимание на сертификат камня и на то, кем он выдан. Покупать только там, где вам предоставляют такие сертификаты. Если везем из-за границы — декларируем изделие и платим пошлину, лучше не надеяться на авось.

За 2023…2024 у нас не было падения спроса на крупный камень. Наоборот, я бы сказала, что он увеличился. Люди понимают: украшение — это то, что останется и что можно передать дальше. Даже если мы не говорим об этом как об инвестиции в классическом смысле, можем смотреть на это как на очень длинный сценарий. Особенно если речь об очень редких камнях. Например, лет двадцать назад стоимость турмалина Параиба начиналась от 20 долларов за карат, а сейчас стартует от 2 тыс. долларов. Запасы истощаются, становятся более дорогими в добыче.

Если не хочется приобретать украшение, можно купить камень в блистере, положить его в сейф лет на десять, а потом продать — здесь вы тоже останетесь в плюсе. Но перед покупкой нужно обратиться к экспертам, чтобы разобраться, какой сертификат у камня, кем он выдан, какова его среднерыночная цена. Обработанность, необычность и прочие нюансы также влияют на инвестиционную привлекательность. И да, покупать можно не только бриллианты: рубины, сапфиры, изумруды, турмалины, танзаниты, жемчуг. Главное — понять, почему вкладываете именно в него.